Investing.com — Jefferies, Perşembe tarihli notunda Marks & Spencer Group (LON:MKS) plc için derecelendirmesini “al”a yükseltti ve hedef fiyatını 370p’den 440p’ye çıkardı.
Aracı kurum aynı zamanda J Sainsbury plc (OTC:JSAIY) için derecelendirmesini “tut”a düşürürken, 300p’lik hedef fiyatını korudu.
Bu değişiklikler, temel iş görünümlerindeki büyük değişimlerden ziyade, farklı hisse senedi fiyat yörüngelerini ve orta vadeli performans beklentilerini yansıtıyor.
Analistler, Marks & Spencer (OTC:MAKSY) yükseltmesi için birkaç neden belirtti. Özellikle güçlü İngiltere tüketici ortamında şirketin süregelen güçlü temellerine dikkat çektiler.
Jefferies, M&S’in 2025/26 mali yılı kârına yönelik ılımlı alım tarafı beklentilerini kabul etti ve şirketin yakın zamandaki siber saldırısının orta vadede pazar payı kazanımlarını etkileyeceğine dair şu anda bir kanıt olmadığını belirtti.
Jefferies, Marks & Spencer’ın 2025/26 vergi öncesi kârı için tahminlerini düzenledi. Başlangıçta 2024/25’ten 35 milyon sterlinlik bir fazlayı ileriye taşıyarak, siber saldırı etkileri hesaba katılmadan önce 935 milyon sterlinlik bir temel rakam elde etti.
300 milyon sterlinlik siber saldırı maliyetini düştükten ve 150 milyon sterlinlik beklenen sigorta ve maliyet azaltma geri kazanımlarını uyguladıktan sonra, yıl için revize edilmiş vergi öncesi kâr 783 milyon sterlin olarak belirlendi. Analistler, kazançların 2026/27’de 1,03 milyar sterline toparlanmasını öngörüyor.
Değerleme ölçütleri, hisse senedinin Tesco (OTC:TSCDY) ve Sainsbury (LON:SBRY) gibi İngiltere’deki rakiplerine ve daha geniş Avrupa isteğe bağlı perakendecilerine göre önemli ölçüde değer kaybettiğini gösteriyor.
M&S şu anda 10,6x fiyat-kazanç oranıyla işlem görüyor. Bu oran, siber saldırı sonrası 25/26 tahmini olan 16,1x ve normal İngiltere perakendeci aralığı olan 9x ila 13x ile karşılaştırılabilir.
Jefferies, bu yeniden fiyatlandırmanın daha sürdürülebilir yatırımcı beklentilerini yansıttığını ve yükseliş potansiyeli için destek sağladığını belirtti.
Buna karşılık, Sainsbury’nin “tut”a düşürülmesi, şirketin kazanç görünümündeki değişikliklere dayanmıyor.
Jefferies, 300p’lik hedef fiyatını korurken, derecelendirme değişikliğinin arkasındaki temel faktör olarak son dönemdeki hisse senedi performansının üstünlüğüne işaret etti.
Analistler şöyle dedi: “Tut’a geçişimiz tamamen hisselerin son dönemdeki performans üstünlüğünü yansıtıyor.” Ayrıca Sainsbury’nin gıda alanı büyümesi ve maliyet tasarrufu çabaları konusundaki temel görüşün değişmediğini eklediler.
Sainsbury için Jefferies, 2025/26’da %4,5 perakende satış büyümesi, ardından 2026/27’de %3 öngörüyor.
Grup EBIT marjının 2025/26’da %3’ten bir sonraki yıl %3,4’e yükselmesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
